To Save Cost US Drillers Cannibalise Idle drilling rigs
To Save Cost US Drillers Cannibalise Idle drilling rigs, this seems to be the new turn of events as rig count rates drops weekly
Cam Hewell runs Premium Oilfield Technologies, a small company that makes equipment and spare parts for drilling rigs from North Dakota to Texas. Like his rivals, he is trying to withstand the worst oilfield downturn in six years, but they face a vexing obstacle: cannibals.
In a bid to save cash, rig owners are cannibalizing parts such as motors and drill pipe from idled rigs to fix 800 active ones in the U.S. when stuff breaks.
In good times, they would buy new equipment from companies like Hewell’s or industry leader National Oilwell Varco Inc when parts fail. Now, they just pick over any of about 1,100 rigs idled by the price crash.
Cannibalization is so widespread in this downturn that services companies and others say even after oil prices recover it will take six months or more to see a significant rebound in drilling and production – a timeframe that will allay fears of a quick uptick in drilling promptly sinking prices again.
NOV has said so many rigs are idled that firms could cannibalize drill pipe for up to a year before placing new orders.
“(Cannibalization) will slow the industry’s ability to ramp the rig count back up so it will delay the production response from oil prices,” said James West, oilfield services analyst with Evercore ISI.
While there are no official statistics available, cannibalization has been so pervasive in this slump that industry experts say it is possible a majority of the 1,100 rigs that are not working have been scoured for parts.
Land rig utilization is hovering around 60 percent for larger U.S. drilling contractors, according to data from Tulsa, Oklahoma-based Helmerich & Payne Inc, which has a higher utilization rate because it has a fleet of newer rigs.
The slowdown in drilling prompted by a 50 percent slide in crude from $100 a barrel last year is expected to cause a drop in U.S. oil output. The Energy Information Administration sees U.S. crude production falling 4 percent to 8.8 million barrels a day in 2016.
There are lots of spares available because the U.S. rig fleet was near a 15-year high when prices started to tumble.
While most parts are scavenged from onshore rigs, offshore driller Noble Corp Plc took off a helipad and the floor from a crew cabin from a rig that was slated for retirement and used the parts to make improvements on a rig contracted to Hess Corp.
NOV has said that its sales of spare parts were being hurt by companies cannibalizing parts from idle rigs.
“Cannibalizing is not an uncommon practice in the industry, and more so on land than offshore, but it has gone up in the downturn because more rigs are being retired or idled now,” said Grant Almond, senior vice president of technology and product development at National Oilwell.
While that may hurt the Houston-based company’s business now, a rebound in orders is expected when exploration and production companies start investing again in new wells and putting rigs back to work.
Sales at the National Oilwell’s spare parts and repair business, the rig aftermarket division, fell 16 percent to $657 million in the last-reported quarter.
Stacey Locke, chief executive of contract driller Pioneer Energy Services Corp’s, said the majority of the 25 rigs the company had divested in the earlier part of the year were sold for parts and pieces to smaller drilling contractors and equipment dealers. His company also keeps some refurbished pieces on standby.
Investors, still seeing an oversupply of rigs, and are encouraging companies to scrap more rigs to halt the slide in daily rental rates, now around $20,000, depending on the rig’s speed and power.
“Companies have to continue to scrap idle rigs and do all that they can to balance supply with demand,” said Robert Thummel, a portfolio manager at Tortoise Capital Advisors.
However, the scrapping of more rigs would likely increase the number of those ripe for cannibalizing, analysts said.
To escape the downturn gripping the U.S. shale market, Premium Oilfield is expanding in the Middle East.
“Our U.S. domestic customers, the oil producers, are shutting off all capital spending on just about anything,” said Hewell, whose Houston company is backed by Houston-based private equity firm Global Energy Capital LP.
(Reuters and Reporting by Anna Driver and Swetha Gopinath; Editing by Terry Wade and Alan Crosby)
A proxy service is an kind of gateway connecting your device and web servers.
If a client connects using a proxy, the requests are sent to the proxy initially, and subsequently it passes them toward the intended website for you.
Whonix download
This helps to hide the user’s IP, get around regional blocks, and increase security.
Still, many proxy services can be unsafe, so it is crucial use a reputable provider.
A través de este portal, quienes accedan tienen la posibilidad de obtener créditos en línea.
El servicio ofrece opciones de financiamiento ajustables las cuales se amoldan a las urgencias de cada persona.
MobCash
La solicitud suele ser simple y se realiza de forma totalmente virtual, sin gestiones presenciales.
Además, la plataforma busca brindar un servicio ágil así como de confianza a sus usuarios.
Идея осознанного гемблинга заключается в поддержании у пользователя осознанного восприятия к игровому процессу.
Такая идея включает соблюдение заранее определённых рамок по часам и расходам, предназначенным на участие.
https://lunax-casino.com/
Ключевыми элементами здесь являются осознанность, понимание возможных последствий и умение в нужный момент прекратить.
Основная идея — сохранить участие исключительно как форму отдыха, а не способ заработка или ухода от жизненных проблем.
Dentro de este sitio, quienes accedan pueden recibir financiamiento de forma digital.
Este recurso ofrece modalidades de crédito ajustables las cuales se ajustan a las necesidades de cada usuario.
MobCash
El proceso resulta rápido y se realiza de forma íntegramente en línea, sin trámites engorrosos.
Asimismo, la plataforma pretende proporcionar un servicio ágil y de confianza para quienes lo utilizan.
На этом портале можно отыскать ценную информацию.
https://petlover.fashionpromo.ru/9alQPrvJOte6/
На этом портале вы сможете почерпнуть интересную информацию.
https://carlover.fashionpromo.ru/3Qkr7W0uyk8h/
На этом сайте вы сможете почерпнуть важную информацию.
https://businessmind.watchco.ru/EV0bQGsq2cYA/
На этом портале можно отыскать нужную информацию.
https://nashipesni.ru/pub/2026-06-02-pochemu-peregovory-rossii-i-ssha-zashli-v-stazis-ne-tolko-iranskiy-konflikt-no-i-kharakter-trampa/
На этом портале вы сможете почерпнуть интересную информацию.
https://online-festival.ru/detail/3153-polskiy-ministr-brosil-moskve-vyzov-zastignutoy-vrasplokh.html
Искусственные интеллектуальные агенты являются программные системы, способные выполнять действия без непосредственного участия пользователя.
Данные системы обладают способностью обучаться на основе опыта и генерировать независимые предложения.
Подобные решения активно применяются в различных сферах, например обслуживание клиентов, оптимизацию рабочих процессов, личных помощников и исследовательские разработки.
https://nbj.ru/realestate/news/analiz-sber-lidiruet-v-rekomendatsiyakh-/73276/
Их плюсами выступают значительная производительность работы, непрерывная доступность и возможность обрабатывать значительные массивы информации.
В перспективе такие системы станут ещё более независимыми и интеллектуальными, и это предоставит дополнительные перспективы для человечества.
Торжество является главным этапом в жизни каждого.
Этот момент знаменует образование совместной семьи.
Он сближает двух родных партнёров перед родными и гостями.
https://kopilka.cherem24.ru/kak-otmetit-den-rozhdeniya-veselo.html
Церемония позволяет влюблённым торжественно признаться в своих чувствах и обменяться клятвами.
Торжество является воспоминанием на всю жизнь, поддерживая любовь супругов.
На данном ресурсе есть возможность отыскать много ценной информации.
https://b.balenciager.ru/InqdnbwQQSrP/
Флешку 2 ГБ и стильные флеш-драйвы мужчинам в Архангельске. Шоколадную плитку с логотипом цены и сумки оптовыми партиями в Белгороде. USB-флешка на 128 гигов и гравировка с флешки в ближайшем офисе в Астрахани.
https://usb-flashki-optom-24.ru/
Лейбл Rick Owens представляет собой независимый бренд, основанный в 94-м с чёткой антибуржуазной установкой и фирменным почерком на стыке тёмного гламура и бунтарства.
Дизайнер прославился скульптурными драпировками, асимметричными пропорциями и выбором кожи в сочетании с минимализмом и мрачными тонами.
кеды Rick Owens заказать
Rick Owens соединяет премиальность и протест, создавая вещи для людей предпочитает уникальность а также не боится выглядеть эпатажно.
Сегодня этот бренд является уже не только гардероб, но и узнаваемое эстетическое высказывание, включающее предметы интерьера, обувь и философию осознанного бунтарства.
XRumer является популярным программным комплексом для массовой создания учётных записей и размещения сообщений на блогах.
Эта программа может преодолевать различные защиты, включая капчу.
Прогон площадок обеспечивает стремительно наращивать внешнюю ссылочную массу.
sites.google.com
Некоторые вебмастера используют вышеупомянутый софт для продвижения в проблемных нишах.
Функционирование с софтом XRumer предполагает навыков и точных конфигураций.
При неправильном использовании можно запросто заработать блокировку от поисковиков и падение ранжирования.
Несмотря на минусы, спрос на XRumer сохраняется высоким.
Responsible play is the balanced framework to online gaming which puts safety at the center.
Such a framework encourages participants to set realistic budgets on session length and to take regular breaks from play.
https://www.shankariasparliament.com/current-affairs/online-gambling-industry-in-india
It additionally promotes self-awareness by encouraging users to understand warning signs related to problematic gaming and to seek support when required.
Ultimately, sustainable digital betting aims to make gaming balanced and under the user’s control rather than allowing it grow into a source for financial strain.
Рик Оуэнс как дизайнер представляет собой среди наиболее неординарных создателей одежды современности, что сформировал узнаваемый визуальный почерк в духе тёмной выразительности и протеста.
Рика Оуэнса метод узнаётся по объёмным драпировкам, нестандартным пропорциям и пристрастию к работе с плотной коже в сочетании с минимализмом и мрачными оттенками.
бутик Rick Owens
Оуэнс приобрёл известность умением соединять люкс и нонконформизм, предлагая одежду для людей предпочитает самовыражение а также не боится выглядеть провокационно.
Сегодня Рик Оуэнс — это не просто автор одежды, а также полноценное культурное явление, объединяющее мебельный дизайн, экстравагантную обувь и подход осознанного нонконформизма.
При подборе строительно-дорожной и складской погрузочной оборудования следует посмотреть на условия работы и требуемые параметры техники.
Также стоит оценить исправность, производительность, проходимость и сроки поставки запчастей.
Помимо этого следует сравнить расходы на эксплуатацию, условия гарантии, опыт производителя и отзывы прошлых компаний.
Более подробную информацию можно посмотреть здесь.